滴滴上市静悄悄

【TechWeb】北京时间6月30日晚，滴滴悄悄在纽交所挂牌上市。没有创始人致辞，没有员工的欢呼，甚至没有敲钟仪式，以至于很多人都不知道滴滴上市的消息。

但与滴滴悄悄的上市进程相比，其在资本市场的表现并不平静。

上市首日高开低走 一度险破发

6月25日凌晨，滴滴更新招股书，预计将发行2.88亿股ADS（美国存托凭证），IPO定价区间为每股ADS 13-14美元，预计定价为13.5美元，计划募集资金总额约40亿美元，最多募资约46亿美元。

6月30日，SEC文件显示，滴滴此次出售了3.168亿股ADS，比最初设定的2.88亿股多10%，发行价定为14美元，也高于原先预计的13.5美元，以14美元的发行价来计算，滴滴此次至少将筹集44亿美元的资金。

滴滴扩大发售规模，或许是资本市场给的底气。截至6月28日晚10点，滴滴已经获得10倍超额认购，提前超额完成原计划 40 亿美元的筹资目标。大西洋证券公司分析师Xiao Ai首予滴滴“增持”评级，目标价25美元，这意味着较拟定发行价存在80%的上升空间。

不过，滴滴上市首日的股价却是高开低走。开盘后不久一度涨超20%，随后大幅回落，一度险些跌破发行价。截至收盘，滴滴报收14.14美元，微涨1%，总市值678亿美元。

相较于两年前Uber上市首日即破发，滴滴算是争气地守住了发行价。

据悉，美股盘后，明晟公司宣布将滴滴ADR加入MSCI中国全股票指数，将从2021年7月15日起生效。富时罗素也宣布将滴滴ADR纳入富时罗素全球股票指数、富时罗素全球大型股票指数以及富时罗素新兴市场指数，从2021年7月8日起生效。

根据招股书，滴滴目前整体仍处于亏损状态，中国出行业务2019年实现调整的息税前利润38.4亿元人民币，2020年39.6亿元人民币，2021年一季度36.2亿元人民币。此外，2020年中国网约车业务息税摊销前利润率为3.1%。

创始人程维身家近300亿 软银回报率仅13%

滴滴上市绝对是一场资本的狂欢。

就管理层来看，滴滴创始人程维持股比例最高，在IPO前持有6.8%滴滴股份，IPO后持股比例为6.5%，享有35.5%投票权。以6.5%的持股比例计算，截至6月30日收盘，程维所持有的滴滴股份价值44.07亿美元，约合285亿人民币。

滴滴总裁柳青的身家也有很大提高，按其1.6%的持股比例计算，柳青所持有的滴滴股份价值为10.848亿美元，约合70亿人民币。

滴滴高管整体持股近10%，整体身家约67亿美金，折合人民币约433亿元。

企查查信息显示，滴滴成立九年，上市前进行了21轮融资，股东众多。相较于拼多多、小米上市前，黄峥50%、雷军31%的持股比例，滴滴此次上市受益最多的还是那些股东。

据搜狐科技消息，滴滴本次发行占所有流通股的6%，老股东占所有流通股的94%，老股东的每ADS的平均成本价在6.2美元，按照滴滴14美元/ADS的发行价计算，老股东的平均回报率超过125%。

但是具体来看，各家股东的回报率也有很大差别。

比如，招股书显示，滴滴天使投资人王刚在2013年投资的16万美元现值高达11.2亿美元，总回报率达到6749倍。

孙正义旗下软银共向滴滴投资了大约120亿美元，IPO后持股比例为20.02%，按6月30日的收盘价计算，软银持股的价值约为136亿美元，回报率仅为13.3%。

招股书显示，软银委派的董事会成员Kentaro Matsui将在滴滴上市时辞任董事，这意味着软银将退出滴滴董事会。

6月30日盘后，滴滴股价小幅上涨，截至发稿，滴滴股价上涨4.24%，报14.74美元。