阿里腾讯理财新品今日上线 保本保底PK高风险高收益

余额宝用户权益专享-保险理财

腾讯定投宝

TechWeb 2月14日报道 文/王晶

阿里与腾讯迎来新一轮金融理财对战。阿里的余额宝保险理财产品和腾讯联合银河基金推出的“定投宝”选择在今日（元宵节兼情人节）同时上线，产品形态分别为万能险和指数基金，前者承诺保本保底（2.5%），预计年收益率在7%，后者收益则根据基金指数浮动，目前指数为15.59%。

余额宝保险理财承诺最低收益2.5%

支付宝此次发售的产品名为“余额宝用户权益专享-保险理财”，被外界普遍称为余额宝升级版或余额宝二代，并不是此前传闻中的“定期宝”，而是万能险类的保险理财产品，包括“珠江汇赢一号”及“天安安心盈B款”两款产品。

“余额宝用户权益专享-保险理财”与此前余额宝的货币基金不同，保证本金安全，并有最低2.5%保底年化收益，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，即最终结算利率可能跟7%预期年化收益持平，也可能略有高低。

“余额宝用户权益专享-保险理财”为一年期产品，1000元起售，在10天犹豫期内不收取或仅收取少量提取手续费，超出10天且未满一年提取会产生3%手续费。

同时，上述产品还存在限购，“珠江汇赢一号”预售金额为3.8亿元，“天安安心盈B款”为2亿元。用户需要预约才可购买，每个余额宝用户限购2000份，每份1000元，即单个用户的购买上限为200万元。截止2月12日6时预约结束，余额宝页面显示共有222万用户完成预约。

今天上午10点，“余额宝用户权益专享-保险理财”正式发行，支付宝官方宣布在开售3分钟内被抢购一空，基金合作方天安人寿决定将再追加3亿元的保险理财产品，今天下午13点准时开卖，用户可通过电脑登录88.taobao.com购买。

据业界人士评估，从万能险的普遍运行状况看，一款万能险的产品运作得宜平均收益率约在10%左右，运营管理费用在2%-3%，再扣除部分费用，一般利率维持在4%上下。也就是说，“余额宝用户权益专享-保险理财”保本保底的2.5%收益率并不成问题，但7%的预估仍然存在挑战。

而值得注意的是，在该产品发售页面上，重点突出的仍是7%的预计收益率，而非2.5%的最低保证收益率。对于关注收益承诺的用户来说，这样的风险提示并不明显。

腾讯“定投宝”高收益高风险并存

与阿里的万能险产品形态不同，腾讯此次推出的“定投宝”业内首只权益类互联网基金，属股票型指数基金，全名为“银河定投宝中证腾安价值100指数型发起式证券投资基金”。

中证腾安价值100指数简称为“腾安指数”，顾名思义，取自开发方腾讯及济安金信。腾安指数于2013年5月18日正式发布，投资者可以通过沪深交易所行情系统看到腾安指数行情。这是国内第一只由互联网媒体与专业机构联合发布的证券市场指数。

去年银河基金出资1000万认购"定投宝"，并于2014年1月正式获批，2月14日正式上市发行。

定投宝的基金收益率就直接决定于腾安指数，并承诺“在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%”。

就目前来看，腾安指数为15.59%，远高于同时期的深圳综指、中证300指数、中小板指数等产品。但股票型指数基金不承诺保本保底，长期来看，腾安指数的收益浮动远远大于保险理财产品。

有分析人士称，目前股市指数基本在价值中枢很难有单边上涨的行情，定投在短期内很难看到成果。此前定投指数的投资者中，甚至有不少定投数年仍亏损的情况。此类产品形态是否符合眼下拼收益的互联网理财产品，目前仍存疑，在较大风险前提下，定投宝也有可能出现“叫好不叫座”的情况。

值得注意的是，相比阿里、百度等公司在金融理财领域相对集中的动作和产品布局，腾讯目前仅推出两款产品，即理财通与此次的定投宝。前者是微信与财付通联合第三方基金机构推出，后者则为腾讯财经与中证指数、济安金信合作产品。尽管同属腾讯旗下理财产品，但二者并无太多业务及架构关联，类似于当年微信与内部竞品间的关系。而未来腾讯是否会将金融体系进一步整合，如何整合，仍取决于内部竞争。